30 marca - Ulga na ekspansję zagraniczną - spotkanie z ekspertami
W 30 marca o 10:00 odbędzie się spotkanie zorganizowane przez Skandynawsko-Polską Izbę Gospodarczą (SPCC) na temat
ulgi na ekspansję – nowego narzędzia podatkowego wspierającego firmy w rozwoju działalności gospodarczej.
Wydarzenie będzie prowadzone przez ekspertów KR Group i Altios International, którzy opowiedzą o korzyściach i sposobie wykorzystania ulgi na ekspansję, a także wyjaśnią, w jaki sposób wspiera ona rozwój firm na międzynarodowych rynkach.
Prelegentami są:
è Hanna Polańska (Tax Manager w KR Group – Specjalista w zakresie podatków)
– 18 lat doświadczenia w obszarze podatkowym.
– Szefowa zespołu Tax w KR Group, który specjalizuje się w tax compliance oraz w doradztwie podatkowym
(m.in. VAT, CIT, WHT, podatek od nieruchomości, PCC).
– Odpowiada za audyty i postępowania podatkowe i raportowanie MDR, due diligence, oferuje wsparcie w przygotowaniu procedur
i strategii podatkowych, a także we wdrażaniu ulg podatkowych (ulga B+R, IP Box).
è Zdzisław Dominik (Wiceprezes Altios CEE)
– 30 lat doświadczenia w międzynarodowym doradztwie dla firm polskich i zagranicznych, m.in. w branży motoryzacyjnej, meblarskiej
oraz zrównoważonego rozwoju.
– Zarządza projektami w obszarze inwestycji, budowania strategii i rozwoju międzynarodowego przedsiębiorstw w Polsce i Europie Środkowo-Wschodniej.
– Ekspert ds. inwestycji międzynarodowych, handlu i strategii rozwoju zagranicznego (przy Ministerstwie Finansów, Sejmikach regionalnych i agencjach rządowych).
è Marta Tchórzewska (VP Advisory and Development Altios CEE)
– Ekspertka w międzynarodowym doradztwie strategicznym i transakcjach fuzji i przejęć.
– Wspiera polskie i zagraniczne podmioty w rozwoju na światowych rynkach, wykorzystując przy tym ponad 15-letnie doświadczenie zebrane w wiodących firmach konsultingowych (Boston Consulting Group, Baker Tilly, Deloitte).
Więcej informacji na temat spotkania oraz link z rejestracją znajduje się tu.
Altios Corporate Finance - transakcje M&A w 2022 roku
Altios International to międzynarodowa firma doradcza od 30 lat wspierająca klientów z całego świata w zagranicznym rozwoju.
Altios Corporate Finance, dział Altios International, specjalizuje się w transakcjach fuzji i przejęć małych i średnich przedsiębiorstw, odpowiadając w ten sposób na potrzeby firm, które coraz częściej wybierają wzrost przez akwizycje. Bogate doświadczenie i wyspecjalizowany zespół pozwalają Altios wspierać klientów w procesach M&A na krajowym jak i zagranicznych rynkach.
W 2022 roku sfinalizowano 8 transakcji, w które zaangażowany był Altios Corporate Finance:
Marzec 2022:
è Nabycie spółki LeBoucher od francuskiej grupy AGH Asia przez GreenFeed Vietnam (Wietnam)
Alain Glon Holding Asia, francuska spółka prowadząca działalność w zakresie przetwórstwa żywności, opakowań biodegradowalnych
i handlu, sprzedała spółkę LeBoucher grupie GreenFeed, specjalizującej się w żywieniu zwierząt, hodowli, uboju i przygotowaniu wieprzowiny.
LeBoucher Co. Ltd zajmuje się ubojem, rozbiorem i pakowaniem kurczaków, a jej klientami jest m.in. McDonald’s.
Poprzez nabycie 100% udziałów w spółce LeBoucher GreenFeed wzmocnił swoją pozycję na rynku mięsnym w Wietnamie, a dzięki efektom synergii będzie mógł zwiększyć skalę działania przejętego podmiotu.
Altios Corporate Finance był zaangażowany w poszukiwanie nabywcy, wycenę i analizę finansową spółki LeBoucher (AGH Vietnam), finansowe due diligence oraz w proces negocjacji.
Lipiec 2022:
è Pozyskanie inwestorów przez G.A.C. Group (Francja)
G.A.C. Group, wiodąca francuska firma oferująca doradztwo operacyjne w zakresie innowacji i wydajności, pozyskała dwóch inwestorów finansowych: GENEO Capital Entrepreneur i Bpifrance.
Operacja ta otwiera nowy etap w rozwoju spółki, która dąży do umocnienia swojej pozycji we Francji, a także zwiększenia swojej obecności na międzynarodowych rynkach.
Lipiec 2022:
è Przejęcie francuskiej grupy Tramar przez włoską grupę Savino Del Bene (Francja)
Savino Del Bene to wiodąca włoska firma logistyczno-spedycyjna – jej przychody w 2021 roku wyniosły 3 mld euro, a zatrudnienie przekracza 4.500 osób. Działający w ponad 55 krajach podmiot oferuje usługi transportu lotniczego, morskiego i lądowego oraz wsparcie logistyczne.
W 2022 roku Savino Del Bene nabył francuską grupę Tramar z siedzibą w Hawrze, która świadczy usługi transportu multimodalnego (fracht morski i lotniczy). Grupa Tramar posiada również kilka spółek zależnych, w tym podmiot specjalizujący się w obsłudze logistycznej przedsiębiorstw (B.L.D Logistics) oraz w odbiorze i spedycji kawy (Tramar S.R.C). W 2021 roku obroty Grupy Tramar wyniosły 52 mln euro.
Savino Del Bene przejął 100% akcji spółki Tramar oraz spółek zależnych. Akwizycja ta uzupełnia francuską sieć Savino Del Bene, który w 2021 roku nabył również spółkę spedycyjną Alpinea Shipping z siedzibą w Marsylii. Grupa potwierdza w ten sposób swoje dążenie do budowy silnej pozycji na francuskim rynku.
Altios Corporate Finance był odpowiedzialny za badanie rynku i identyfikację celów akwizycji, analizę finansową i wycenę spółki docelowej, wsparcie w negocjacjach oraz koordynację audytów due diligence: finansowego, nieruchomościowego, prawnego
i podatkowego.
Październik 2022:
è Sprzedaż spółki Normarom przez Lefebvre Group (Rumunia)
Założona w 1946 r. Grupa Lefebvre specjalizuje się w eksploatacji i obróbce drewna bukowego oraz w produkcji aluminiowych drzwi wejściowych, bram garażowych oraz bram na zamówienie.
W 2022 roku, w ramach strategii reorientacji na produkty o wyższej wartości dodanej i skupienia produkcji we Francji, Grupa Lefebvre zdecydowała się na sprzedaż spółki zależnej Normarom. 100% udziałów przejęła spółka Susai Servcom SRL, która w ten sposób realizuje integrację pionową w przemyśle drzewnym w Rumunii.
Transakcja ta została prowadzona wspólnie przez Altios Corporate Finance i Altios Eastern Europe. Do zadań Altios należało badanie rynku i identyfikacja potencjalnych nabywców, audyt możliwości produkcyjnych spółki, analiza finansowa i wycena przedsiębiorstwa; pomoc w negocjacji warunków sprzedaży 100% udziałów (LOI); koordynacja finansowego, nieruchomościowego, prawnego
i podatkowego due diligence, a także wsparcie przy finalizacji dokumentacji transakcyjnej.
Październik 2022:
è Przejęcie Cloudity przez francuską Hardis Group (Polska)
Hardis Group, francuska firma zajmująca się doradztwem i usługami IT oraz integrator Salesforce i Workplace (Meta), przejęła polską grupę Cloudity z siedzibą w Warszawie, posiadającej dwie spółki zależne w Niemczech i Szwecji. Cloudity to największy niezależny polski gracz w dziedzinie cyfrowej transformacji biznesowej, wykorzystujący rozwiązania z platformy Salesforce, Tableau, Mulesoft
i Slack.
Przejęcie to wzmacnia pozycję Hardis Group jako głównego gracza w zakresie rozwiązań Salesforce w Europie i potwierdza jej dążenie do zdobycia pozycji europejskiego lidera dzięki obecności na kluczowych rynkach.
Altios doradzał Hardis Group poprzez polski zespół Corporate Finance. Zadaniem Altios była identyfikacja polskich podmiotów integrujących rozwiązania Salesforce, a następnie zapewnienie wsparcia w negocjacjach aż do zamknięcia transakcji.
Altios jest zaangażowany w długoterminową relację z Hardis Group, wspierając ją na kolejnych etapach międzynarodowego rozwoju. Początkowo zespół Altios założył polski oddział Hardis Group, a następnie zarządzał jego księgowością, kadrami i administracją. Następnie Altios wspierał Hardis Group w strategii wzrostu zewnętrznego w Polsce.
Grudzień 2022:
è Nabycie Dataroots przez Talan
Pod koniec 2022 roku Talan, francuska grupa IT, sfinalizowała przejęcie belgijskiej grupy Dataroots specjalizującej się w sztucznej inteligencji i inżynierii danych.
Od 20 lat Talan doradza firmom i instytucjom publicznym we Francji i na świecie w realizacji projektów opartych o rozwiązania Data Intelligence, Web3, Blockchain i IoT. Obecna na pięciu kontynentach grupa zakłada przychody w wysokości 600 mln euro w 2023 roku
i przekroczenie poziomu 1 mld euro do 2025 roku.
Dataroots jest belgijską firmą konsultingową specjalizującą się w technologii sztucznej inteligencji. Jej przejęcie jest częścią międzynarodowej strategii Talan realizowanej dzięki wsparciu funduszu Towerbrook.
Wsparcie Altios Corporate Finance obejmowało badanie rynku i kontakt z potencjalnymi partnerami, wycenę i analizę finansową grupy Dataroots, a następnie pomoc w fazie negocjacji, koordynacji due diligence i sporządzenia umowy sprzedaży udziałów.
Altios Corporate Finance to sprawdzony partner w międzynarodowych transakcjach fuzji i przejęć, oferujący kompleksowe wsparcie na różnych etapach procesu.
Jeśli i Twoja firma może być zainteresowana wzrostem przez akwizycję, dowiedz się, jak możemy Ci pomóc.
Osoba do kontaktu: Marta Tchórzewska
Tel.: +48 607 180 633
E-mail: m.tchorzewska@altios.com
English version:
Altios Corporate Finance - M&A transactions in 2022
Altios International is an international advisory firm that has been supporting clients from all over the world in cross-border development for 30 years.
Altios Corporate Finance, a division of Altios International, specialises in M&A transactions for small and medium-sized companies,
thus responding to the needs of companies that are increasingly opting for growth through acquisition. Extensive experience
and a specialised team allow Altios to support clients in M&A processes in domestic as well as foreign markets.
In 2022, eight transactions involving Altios Corporate Finance were finalised:
March 2022:
è Acquisition of LeBoucher from French group AGH Asia by GreenFeed Vietnam (Vietnam)
Alain Glon Holding Asia, a French company with operations in food processing, biodegradable packaging and trading,
has sold LeBoucher to GreenFeed Group, which specialises in animal nutrition, breeding, slaughtering and pork preparation.
LeBoucher Co. Ltd is involved in the slaughtering, cutting and packaging of chickens and its customers include McDonald’s.
By acquiring 100% of LeBoucher, GreenFeed has strengthened its position in the meat market in Vietnam and will be able to increase
the scale of the acquired entity’s activities through synergies.
Altios Corporate Finance was involved in the buyer search, valuation and financial analysis of LeBoucher (AGH Vietnam), financial
due diligence and the negotiation process.
July 2022:
è Acquisition of investors by G.A.C. Group (France)
G.A.C. Group, a leading French innovation and productivity operational consultancy, has attracted two financial investors: GENEO Capital Entrepreneur and Bpifrance.
This operation opens a new phase in the company’s development, which aims to strengthen its position in France and increases
its presence on international markets.
July 2022:
è Acquisition of the French Tramar group by the Italian Savino Del Bene group (France)
Savino Del Bene is a leading Italian logistics and freight forwarding company, with revenues of 3 billion euro in 2021 and a workforce
of more than 4.500. With activities in more than 55 countries, the entity offers air, sea and land transport services and logistics support.
In 2022, Savino Del Bene acquired the French Le Havre-based Tramar Group, which provides multimodal transport services (sea and air freight). The Tramar Group also has several subsidiaries, including an entity specialising in corporate logistics services (B.L.DLogistics) and coffee collection and forwarding (Tramar S.R.C).
In 2021, Tramar Group had a turnover of 52 million euro.
Savino Del Bene acquired 100% of Tramar’s shares and subsidiaries. The acquisition completes the French network of Savino Del Bene, which in 2021 also acquired the shipping company Alpinea Shipping, based in Marseille. The Group thus confirms its desire to build
a strong position in the French market.
Altios Corporate Finance was responsible for market research and identification of acquisition targets, financial analysis and valuation of the target company, support in negotiations and coordination of financial, property, legal and tax due diligence.
October 2022:
è Sale of Normarom by Lefebvre Group (Romania)
Founded in 1946, the Lefebvre Group specialises in the exploitation and processing of beech wood and the production of aluminium entrance doors, garage doors and gates.
In 2022, the Lefebvre Group decided to sell its subsidiary Normarom as part of its strategy to refocus on higher value-added products and concentrate production in France.
100% of the shares were acquired by Susai Servcom SRL, which is thus pursuing vertical integration in the timber industry in Romania.
The transaction was conducted jointly by Altios Corporate Finance and Altios Eastern Europe. Altios’ tasks included market research and identification of potential buyers, an audit of the company’s production capacity, financial analysis and valuation of the company; assistance in negotiating the terms of sale of 100% of the shares (LOI); coordination of financial, property, legal and tax due diligence,
as well as support in the finalisation of transaction documentation.
October 2022:
è Acquisition of Cloudity by French Hardis Group (Poland)
Hardis Group, a French IT consulting and services company and Salesforce and Workplace (Meta) integrator, has acquired Polish Cloudity Group based in Warsaw, which has two subsidiaries in Germany and Sweden. Cloudity is the largest independent Polish player in digital business transformation, using solutions from the Salesforce, Tableau, Mulesoft and Slack platforms.
The acquisition strengthens Hardis Group’s position as a major player in Salesforce solutions in Europe and confirms its drive
to become a European leader through its presence in key markets.
Altios advised Hardis Group through its Polish Corporate Finance team. Altios was tasked with identifying Polish integrators
of Salesforce solutions and then providing negotiation support through to closing the deal.
Altios is committed to a long-term relationship with Hardis Group, supporting it through the next stages of its international development. Initially, the Altios team set up the Polish branch of Hardis Group and then managed its accounting, HR and administration.
Altios then supported Hardis Group in its external growth strategy in Poland.
December 2022:
è Acquisition of Dataroots by Talan
At the end of 2022, Talan, the French IT group, finalised the acquisition of the Belgian group Dataroots, which specialises in artificial intelligence and data engineering.
For 20 years, Talan has been advising companies and public institutions in France and around the world on projects based on Data Intelligence, Web3, Blockchain and IoT solutions. Present on five continents, the group is targeting revenues of 600 million euro in 2023 and exceeding 1 billion euro by 2025.
Dataroots is a Belgian consultancy specialising in artificial intelligence technology. Its acquisition is part of Talan’s international strategy implemented with the support of the Towerbrook fund.
Altios Corporate Finance’s support included market research and contact with potential partners, valuation and financial analysis
of the Dataroots group, followed by assistance in the negotiation phase, coordination of due diligence and drafting of the share purchase agreement.
Altios Corporate Finance is a proven partner in international M&A transactions, offering comprehensive support at various stages
of the process.
If your company too may be interested in growth through acquisition, find out how we can help you.
Contact person: Marta Tchórzewska
Tel.: +48 607 180 633
E-mail: m.tchorzewska@altios.com
OPAL-RT otwiera biuro w Polsce
Jean Bélanger i Didier Demange
OPAL-RT – światowy lider w obszarze symulacji w czasie rzeczywistym oraz urządzeń do testowania typu HIL (hardware-in-the-loop) – zdecydował o otworzeniu biura w Polsce. Kanadyjska firma chce w ten sposób wzmocnić swoją obecność na polskim rynku, a także obsługiwać inne kraje Europy Środkowej. W niedalekiej przyszłości polska spółka planuje również uruchomienie działu R&D. Polska to trzeci, po Francji i Niemczech, europejski kraj, w którym OPAL-RT otwiera swoje biuro.
Altios przez niemal rok wspomagał OPAL-RT w procesie wyboru odpowiedniego rynku. Lokalny zespół pod kierownictwem Mirka Rosińskiego przygotował wielowymiarowe analizy dotyczące poszczególnych krajów Europy Środkowo-Wschodniej oraz opracował szczegółowe informacje sektorowe, w tym dotyczące branży elektroenergetycznej, która jest głównym odbiorcą rozwiązań OPAL-RT. Zidentyfikowane potrzeby tego sektora oraz lokalny potencjał naukowy idący w parze z wysokimi kompetencjami informatycznymi przesądziły o wyborze Polski jako rekomendowanego miejsca na lokalizację biura. Kolejnym etapem wsparcia była identyfikacja kluczowych polskich partnerów ze świata nauki i nawiązanie z nimi kontaktów, aby ułatwić OPAL -RT proces wejścia na polski rynek. Dodatkowo Altios wspomógł OPAL-RT w procedurze zakładania spółki.
„Projekt dla OPAL-RT jest dobrym przykładem współpracy, w której klient z jednej strony ma dobrze przemyślane i jasno zdefiniowane oczekiwania, z drugiej pozostaje otwarty na propozycje i sugestie ze strony lokalnych doradców i jest gotowy dopasować się do specyfiki danego rynku. Szybko zbudowane zaufanie między OPAL-RT i Altios przełożyło się na skuteczną realizację kolejnych etapów doradztwa i podjęcie przez klienta decyzji o lokalizacji biura w Polsce” – mówi Mirek Rosiński, dyrektor projektów międzynarodowych w Altios.
Więcej o projekcie OPAL-RT można przeczytać tutaj: https://bit.ly/41lgy9z
English version:
OPAL-RT opens an office in Poland
OPAL-RT – a world leader in the field of real-time simulation and hardware-in-the-loop (HIL) test equipment – has decided to open an office in Poland. The Canadian company thus wants to strengthen its presence on the Polish market, as well as to serve other Central European countries. The Polish company also plans to launch an R&D department in the near future. Poland is the third European country, after France and Germany, in which OPAL-RT is opening an office.
Altios has been supporting OPAL-RT for almost a year in the process of selecting the right market. The local team, led by Mirek Rosiński, prepared multidimensional analyses regarding specific countries in Central and Eastern Europe and developed detailed sectoral information, including the electricity sector, which is the main customer for OPAL-RT’s solutions. The identified needs of this sector and the local scientific potential coupled with high IT competence determined the choice of Poland as the recommended location for the office. The next stage of support was to identify key Polish partners from the world of science and establish contacts with them to facilitate OPAL-RT’s entry into the Polish market. In addition, Altios assisted OPAL-RT in the company incorporation procedure.
„The project for OPAL-RT is a good example of cooperation in which the client, on the one hand, has well-thought-out and clearly defined expectations and, on the other hand, remains open to proposals and suggestions from local advisors and is ready to adapt to the specifics of the market in question. The trust quickly built up between OPAL-RT and Altios resulted in the successful implementation of the next stages of consultancy and the client’s decision to locate an office in Poland,” – says Mirek Rosiński, director of international projects at Altios.
You can read more about the OPAL-RT project here: https://bit.ly/41lgy9z
Jakie sektory są odporne na recesję?
Pandemia COVID-19, wojna w Ukrainie oraz zawirowania gospodarcze ostatnich miesięcy pokazały, jak niestabilna potrafi być sytuacja gospodarcza i z jakimi wyzwaniami muszą się mierzyć przedsiębiorstwa. Rosnące koszty surowców, problemy z łańcuchem dostaw i wysoka inflacja to tylko kilka przykładów. Dla wielu firm duża niepewność na rynku jest poważnym zagrożeniem dla ich dalszego funkcjonowania, wpływając znacząco na poziom przychodów, zatrudnienia czy inwestycji. Są jednak i takie sektory, które mimo pogorszonych warunków ekonomicznych wciąż dobrze sobie radzą, a recesja ma na nie znacznie mniejszy wpływ.
Czynnikiem w dużym stopniu wpływającym na odporność danej branży na spowolnienie gospodarcze lub wydarzenia powodujące szok na rynkach jest charakter oferowanych produktów lub technologii. Sektory dostarczające produkty i technologie, które są niezbędne w codziennym funkcjonowaniu i które nie podlegają zastąpieniu są mniej narażone na zawirowania gospodarcze. Przykłady branży spożywczej, telekomunikacyjnej, czy energetycznej wydają się potwierdzać tę tezę. Należy jednak pamiętać, że z uwagi na globalny charakter rynku nawet takie sektory nie są w pełni wolne od wahań koniunktury. Nie bez znaczenia jest również otoczenie regulacyjne, które może znacząco wpłynąć na perspektywy rozwoju danej branży.
W jakie sektory zainwestować w czasie recesji?
W przypadku sektora rolno-spożywczego relatywna odporność na recesję wynika z samego charakteru produktów, które są niezbędne do codziennej egzystencji. Firmy z tej branży mają dużą zdolność i elastyczność w zakresie adaptacji do zmiennych warunków, co do pewnego stopnia wynika z samej specyfiki działalności – uzależnionej od zmiennych warunków naturalnych i opartej w dużej mierze na sezonowych fluktuacjach.
Polski sektor rolno-spożywczy w ciągu ostatnich 20 lat przeszedł znaczącą modernizację, która pozytywnie wpływa na możliwości adaptacyjne sektora. Nie bez znaczenia jest także sieć powiązań w skali europejskiej, która pozwala na sprzedaż wyrobów na rynkach, na którym w danym momencie brakuje danego surowca lub produktu (np. drób w przypadku ptasiej grypy lub 60% wzrost sprzedaży cebuli z Polski na rynkach zagranicznych w 2022 r.).
Warto wspomnieć również o sektorach mocno zaangażowanych w badania i rozwój. Branża biotechnologiczna i farmaceutyczna były beneficjentami pandemii COVID-19, a i teraz są wymieniane wśród działalność najbardziej odpornych na kryzys. Co więcej, wysoki potencjał innowacyjności nie tylko chroni je przed skutkami recesji, ale też zapewnia optymistyczne perspektywy wzrostu.
Jednym z efektów pandemii jest także szybki rozwój sektora prywatnej opieki medycznej. Troska o zdrowie własne i najbliższych przekłada się na poziom wydatków przeznaczonych na ten cel. Według szacunków prywatne wydatki na ochronę zdrowia w 2023 roku wyniosą w Polsce 69 mln zł, czyli o 20 mln zł więcej niż jeszcze w 2017 roku.
Postępująca digitalizacja w wielu obszarach, dodatkowo przyspieszona na skutek pandemii, zapewnia dobre warunki dla firm z branży IT, która już teraz jest jednym z motorów polskiej gospodarki. Liczne transakcje fuzji i przejęć obserwowane w tym sektorze w ostatnich miesiącach potwierdzają zainteresowanie inwestorów.
Względna odporność danej branży na recesję to jednak jedynie jeden z elementów, który trzeba wziąć pod uwagę, planując inwestycję, Nie mniej istotne są inne czynniki takie jak portfel klientów, udział w rynku, dywersyfikacja aktywności czy kwestie stricte finansowe – rentowność, niskie zadłużenie oraz dodatnie przepływy pieniężne. Wszystkie one składają się na względnie bezpieczny model biznesowy, który powinien zapewniać elastyczność wobec nieprzewidzianych zdarzeń.
Ulga na ekspansję
Jedną ze strategii pozwalających na ograniczenie wpływu recesji jest dywersyfikacja działalności zagranicznej i poszerzenie rynków zbytu dla oferowanych produktów i usług. Altios wraz z KR Group przygotował stronę promującą ulgę na ekspansję – nowe narzędzie podatkowe umożliwiające dodatkowe odliczenia kosztów poniesionych przez przedsiębiorców w związku z rozwojem za granicą. Więcej informacji na ten temat można znaleźć tutaj: https://bit.ly/3ur0nZ1
Wybierając nowe rynki zbytu, warto zwrócić uwagę nie tylko na Europę, ale także na Azję i rejon Pacyfiku, gdzie wzrost PKB szacowany jest ma 4,3% w 2023 roku (w porównaniu do 0,5% w Europie).
Wśród azjatyckich krajów na szczególną uwagę zasługuje Wietnam, którego gospodarka w III kwartale 2022 roku urosła o ponad 13% i który coraz skuteczniej przyciąga zagranicznych inwestorów: https://bit.ly/3OVV4uj.
English version:
Which sectors are recession-proof?
The COVID-19 pandemic, the war in Ukraine and the economic turmoil of recent months have shown how unstable the economic situation can be and what challenges businesses have to face. Rising raw material costs, supply chain problems and high inflation are just a few examples. For many companies, the high degree of uncertainty in the market poses a serious threat to their continued operation, significantly affecting revenue, employment or investment levels. However, there are also sectors that continue to perform well despite the worsened economic conditions and are much less affected by the recession.
A factor that largely influences an industry’s resilience to economic downturns or market shock events is the nature of the products or technologies offered. Sectors that provide products and technologies that are essential to everyday life and that are not replaceable are less vulnerable to economic turmoil. The examples of the food, telecommunications or energy industries seem to confirm this thesis. However, it should be noted that, due to the global nature of the market, even such sectors are not entirely free from economic fluctuations. The regulatory environment is also not insignificant and can significantly affect the growth prospects of a given sector.
Which sectors to invest in during a recession?
In the case of the agri-food sector, the relative resilience to recession is due to the very nature of the products that are essential to daily existence. Companies in this sector have a high ability and flexibility to adapt to changing conditions, which, to some extent, stems from the very nature of the business – dependent on changing natural conditions and based largely on seasonal fluctuations.
The Polish agri-food sector has undergone significant modernisation over the past 20 years, which positively influences the sector’s adaptability. A not insignificant role is also played by the network of links on a European scale, which allows products to be sold on markets where there is a shortage of a given raw material or product at a given moment (e.g. poultry in the case of bird flu or a 60% increase in sales of onions from Poland on foreign markets in 2022).
Sectors heavily involved in research and development are also worth mentioning. The biotechnology and pharmaceutical industries were the beneficiaries of the COVID-19 pandemic, and even now are listed among the activities most resistant to the crisis. Moreover, their high innovation potential not only protects them from the effects of the recession, but also provides optimistic growth prospects.
One of the effects of the pandemic is also the rapid growth of the private healthcare sector. Concern for one’s own health and that of one’s loved ones is reflected in the level of expenditure allocated to it. According to estimates, private healthcare expenditure in Poland in 2023 will amount to PLN 69 million, which is PLN 20 million more than even in 2017.
Progressive digitalisation in many areas, further accelerated by the pandemic, provides good conditions for IT companies, which is already one of the engines of the Polish economy. The numerous M&A transactions observed in this sector in recent months confirm investor interest.
However, the relative resilience of a given industry to recession is only one of the elements that must be taken into account when planning an investment. Other factors such as customer portfolio, market share, diversification of activities or strictly financial issues – profitability, low debt and positive cash flows – are no less important. These all add up to a relatively secure business model, which should provide flexibility against unforeseen events.
Expansion relief
One strategy to reduce the impact of the recession is to diversify overseas and expand the markets for the products and services offered. Altios, together with KR Group, has prepared a page to promote the expansion allowance, a new tax tool that allows additional deductions for costs incurred by entrepreneurs to expand abroad. More information can be found here: https://bit.ly/3ur0nZ1.
When choosing new markets, it is worth looking not only at Europe, but also at Asia and the Pacific, where GDP growth is estimated at 4.3% in 2023 (compared to 0.5% in Europe).
Among Asian countries, Vietnam deserves special attention, which economy grew by more than 13% in Q3 2022 and which is increasingly successful in attracting foreign investors: https://bit.ly/3OVV4uj.
Źródła / Sources:
1) https://investsecure.pl/czy-istnieja-branze-odporne-na-kryzysy-finansowe/
2) https://pl.tourshabana.com/article/top_27_recessionproof_jobs
3) https://www.nerdwallet.com/article/investing/what-to-invest-in-during-recession
4) https://admiralmarkets.com/pl/education/articles/trading-instruments/kryzys-finansowy-inwestowanie
5) https://www.pb.pl/warto-starannie-wybierac-kierunki-eksportu-1168300
6) https://polmed.org.pl/wp-content/uploads/2022/06/Raport_online_FINAL_1.07.22.pdf
7) https://www.wnp.pl/rynki-zagraniczne/wietnamska-gospodarka-rosnie-jak-na-drozdzach,640213.html
ALTIOS wspiera francuską HARDIS Group w przejęciu polskiej grupy CLOUDITY
Andrzej Chodor, Paweł Sobczak i Yvan Coutaz
15 listopada 2022
Wzmocnienie obecności w Polsce
∕ 15 listopada 2022 roku, Hardis Group, francuski integrator Salesforce i Workplace (Meta), oferujący również doradztwo i usługi IT ogłosił przejęcie polskiej grupy Cloudity z siedzibą w Warszawie, obecnej także w Niemczech i Szwecji. Cloudity specjalizuje się
w cyfrowej transformacji firm; to największy niezależny polski gracz w rozwiązaniach dla platformy Salesforce, Tableau, Mulesoft
i Slack. W 2022 roku Cloudity osiągnie obroty na poziomie 10 milionów Euro, co stanowi wzrost o 35% w stosunku do 2021 roku.
∕ Przejęcie Cloudity jest kolejnym krokiem do zdobycia przez Hardis Group pozycji europejskiego lidera w dziedzinie rozwiązań Salesforce, co ułatwi zespół 350 konsultantów i obecność na kluczowych rynkach.
∕ Hardis Group z powodzeniem łączy działania w trzech obszarach: doradztwo i usługi IT, integracja Salesforce i Workplace oraz tworzenie oprogramowania WMS (Reflex). Działająca do tej pory w 4 krajach firma zatrudnia 1250 osób, a jej obroty w 2021 roku wyniosły
Transakcja prowadzona przez Altios Corporate Finance
∕ Dział Corporate Finance Altios Polska doradzał Hardis Group w transakcji zakupu udziałów. Zadaniem Altios było zidentyfikowanie polskich podmiotów integrujących rozwiązania Salesforce, które mogłyby uzupełnić ofertę Hardis Group, nawiązanie kontaktu z potencjalnymi partnerami, wsparcie podczas negocjacji oraz w przygotowaniu podpisania umowy.
∕ Rola Altios Corporate Finance obejmowała:
– Badanie rynku i identyfikację potencjalnych celów akwizycji
– Kontakt z podmiotami bez mandatu strony sprzedającej
– Wsparcie w negocjacjach warunków transakcji
– Analizę prawnych, finansowych i podatkowych raportów due diligence.
∕ Altios doradza Hardis Group w jej rozwoju międzynarodowym w ramach długoterminowej współpracy. Początkowo pomagał
w tworzeniu polskiego oddziału Hardis Group, któremu zapewnia obsługę księgową, administracyjną oraz kadrowo-płacową. W ramach kolejnego etapu Altios wspierał Hardis Group w procesie akwizycji w Polsce, a jako zaufany partner uczestniczyć będzie także
w integracji przejętej spółki i innych projektach międzynarodowych.
∕ Przeprowadzona transakcja potwierdza kompetencje Altios Corporate Finance w zakresie doradztwa w złożonych operacjach fuzji i przejęć, w tym strategicznych transakcjach transgranicznych. To także dowód na zdolność Altios do budowania długoterminowych relacji z klientami, którym zapewnia kompleksowe wsparcie w procesach związanych z międzynarodowym rozwojem.
∕ Wiedza i doświadczenie transakcyjne pozwala Altios pełnić rolę zaufanego doradcy strony kupującej w międzynarodowych operacjach fuzji i przejęć małych i średnich firm.
Komentarz Hardis Group
“Altios jest kluczowym partnerem w naszym rozwoju w Europie Środkowej. Zespół Altios był zaangażowany w tworzenie i zarządzanie naszej polskiej spółki, a następnie wspierał nas w całym procesie przejęcia Cloudity. Od badania rynku do pomyślnego zakończenia transakcji – zawsze mogliśmy liczyć na ich profesjonalizm i wiedzę, szczególnie w zakresie lokalnych przepisów. To, co jednak najbardziej cenimy w naszej współpracy, to zaangażowanie Altios i jego aktywny udział w projektach rozwojowych Hardis Group, co czyni z niego zaufanego partnera dziś i w przyszłości.”
Nicolas ODET, Prezes Zarządu Hardis Group
Komentarz Altios Corporate Finance
“To przejęcie w naturalny sposób odzwierciedla wewnętrzną dynamikę Hardis Group i wspiera jej organiczny wzrost. Mieliśmy przyjemność towarzyszyć klientowi w całym procesie. Wiedząc, że Hardis Group mogła liczyć na profesjonalne wsparcie ze strony Credit Mutuel Equity, BMA Groupe i BCTG Avocats, skupiliśmy się na wartości dodanej Altios – aspektach międzynarodowych i międzykulturowych. Ułatwiliśmy rozwój powiązań i synergii, które wyczuwaliśmy podczas pierwszych kontaktów z akcjonariuszami Cloudity,a którzy w tym czasie nie podjęli jeszcze decyzji na temat przyszłej strategii rozwoju. Zaufanie i zrozumienie, które pojawiło się już podczas pierwszych rozmów między zespołem Hardis (Nicolas Odet, Prezes, Yvan Coutaz, Dyrektor Generalny i Karim Ogbi, Dyrektor Salesforce & Workplace), a udziałowcami Cloudity (Paweł Sobczak i Andrzej Chodor) i które pogłębiało się podczas negocjacji, pozwala nam teraz rozwijać na wielu poziomach proces integracji, by maksymalizować korzyści dla obu podmiotów.”
Zdzislaw Dominik, Wiceprezes Altios Polska
Uczestnicy
Doradcy kupującego :
Finanse: BMA Groupe – Guilhem DE MONTMARIN, Partner
Prawo: BCTG Avocats – Séverin KULLMAN, Partner, Alexandra CARPENTIER, Adwokat
DJP – Łukasz DOKTÓR, Partner, Katarzyna LEWIŃSKA – Adwokat
Podatki: ENODO Advisors – Hubert CICHOŃ, Partner
Alexandre KAPLAN, M&A Director/ Elia Laurent, Analityk M&A
Doradcy sprzedającego:
Prawo: APLAW – Artur Piechocki, Partner, Natalia Polańska, Radca prawny
Finanse: EQUITY ADVISORS – Blażej ŻARNA, Partner, Andrzej RABENDA, Operations Director
O ALTIOS: Od 1991 roku Altios oferuje rozwiązania w zakresie międzynarodowego rozwoju dla małych i średnich firm. Niemal 800 pracowników w 32 biurach
w 22 krajach na całym świecie wsparło do tej pory ponad 10.000 klientów w projektach ekspansji zagranicznej, ułatwiając im efektywne wejście lub rozwój
na wybranych rynkach.
Nasze usługi: Strategia, Rozwój rynku, Międzynarodowe rozwiązania HR, Tworzenie i Zarządzanie Spółkami Zależnymi, Inwestycje i Transakcje Fuzji i Przejęć.
Nasze wartości: Słuchanie, Elastyczność, Duch współpracy, Przedsiębiorczość, Pasja.
Dowiedz się więcej na https://poland.altios.com/; Śledź nas na Linkedin.
Kontakt dla mediów: Marta Tchórzewska – VP of Advisory & Development: m.tchorzewska@altios.com
English version:
ALTIOS Corporate Finance supports the French group HARDIS in the acquisition of the Polish group CLOUDITY
15 November 2022
Strengthening the presence in Poland
∕ On November 15, 2022, Hardis Group, a French IT consulting and services company, and Salesforce and Workplace (Meta) integrator, announced the acquisition of the Polish group Cloudity, headquartered in Warsaw, with two subsidiaries in Germany and Sweden. Cloudity specializes in the digital transformation of companies; it’s the largest Polish pure player in solutions for the Salesforce platform, Tableau, Mulesoft and Slack. In 2022, Cloudity will achieve a turnover of 10 million euros, an increase of 35% compared to 2021.
∕ This acquisition reinforces Hardis Group’s position as a major player in Salesforce solutions in Europe. Through this operation, Hardis Group confirms its desire to become the European leader with a team of 350 consultants and a presence in key markets.
∕ Hardis Group successfully combines activities in three areas: IT consulting and services, integration of Salesforce and Workplace,
and WMS software (Reflex) publishing. The company, established in 4 countries, employs 1250 people and has a turnover of 133 million euros in 2021.
An operation led by Altios Corporate Finance
∕ Altios advised Hardis Group through its Polish teams in the Corporate Finance division. The mandate consisted of identifying Polish
players integrating Salesforce solutions able to complement Hardis Group’s offer, contacting potential targets, providing support during
the negotiations and preparing the signing.
∕ Altios Corporate Finance’s role included:
– Market research and identification of potential acquisition targets
– Approach of targets without a sell side mandate
– Assistance in negotiating the terms and conditions of the transaction
– Analysis and conclusions of the financial, legal and tax due diligences
∕ Altios has been supporting Hardis Group in its international development as part of a long-term relationship. Initially, Altios aided with the creation of Hardis Group’s Polish subsidiary and then with its accounting, HR and administrative management. As the next step, Altios accompanied Hardis Group in its external growth strategy in Poland and will support the integration process and other projects.
∕ With the completion of this transaction, Altios Corporate Finance demonstrates its ability to support clients in complex external growth operations and to carry out strategic cross-border transactions. Altios also proves its ability to build long-term relationships with its clients, offering professional advice that is as close as possible to the strategic capital challenges facing companies.
∕ Transactional expertise and experience allows Altios and the Corporate Finance team to position themselves as buy-side advisors in small-mid cap international M&A operations.
∕ This transaction is the result of a close cooperation between LCL, Hardis Group’s preferred bank, and Altios in the field of internationalization of Crédit Agricole Group customers.
Hardis Group’s Testimonial
“Altios is a key partner in our development in Central Europe. The Altios’ team was involved in the creation and management of our Polish
subsidiary, and then supported us throughout the Cloudity acquisition process. From the screening of the market to the successful
conclusion of the deal, we could always rely on their professionalism and expertise, particularly in terms of local regulations. However,
what we appreciate most in our collaboration is the commitment of the Altios team, and their involvement in our development projects,
which makes them a trusted ally for today and for tomorrow.”
Nicolas ODET, CEO Hardis Group
Altios Corporate Finance Testimonial
“This acquisition naturally reflects Hardis Group’s internal dynamism and supports its organic growth. We have been pleased to accompany
the client throughout the process. Since Hardis Group could rely on professional support from Credit Mutuel Equity, BMA Groupe and BCTG
Avocats, we focused on Altios’ added value – the international and intercultural aspects. We facilitated the growth of the links and
synergies that we sensed during the first contacts with Cloudity’s shareholders, who at that time had not yet made a decision on future
development strategy. The trust and understanding that emerged from the first exchanges between the Hardis team – Nicolas Odet,
President, Yvan Coutaz, General Manager and Karim Ogbi, Director of Salesforce & Workplace, and Cloudity’s shareholders- Pawel Sobczak
and Andrzej Chodor, which has continued to deepen during the negotiations, allows us to develop integration processes on several levels
and with significant opportunities for both organizations „.
Zdzislaw Dominik, VP Altios Poland
Participants
Buyer’s advisors :
Financial: BMA Groupe – Guilhem DE MONTMARIN, Partner
Legal: BCTG Avocats – Séverin KULLMAN, Partner, Alexandra CARPENTIER, Attorney at law
DJP – Łukasz DOKTÓR, Partner, Katarzyna LEWIŃSKA– Advocate
Fiscal: ENODO Advisors – Hubert CICHOŃ, Partner
Altios Corporate Finance – Zdzislaw DOMINIK, Vice President Altios Poland, Magdalena FRAILE, Head of M&A Altios Poland, Sophie MERCIER, BD Manager,
Alexandre KAPLAN, M&A Director, Elia LAURENT M&A analyst
Seller’s advisors:
Legal: APLAW – Artur Piechocki, Partner, Natalia Polańska, Attorney atlaw
Financial: QUITY ADVISORS – Blazej ŻARNA, Partner, Andrzej RABENDA – Operations Director
About ALTIOS: Created in 1991, Altios offers international market expansion solutions to SMEs and ETIs. With 32 subsidiaries and nearly 800 employees present in 22 global markets, ALTIOS has supported more than 10,000 companies in their growth projects in order to approach foreign markets in the most effective way and strengthen their activities there.
Our services: Strategy, Market Development, International HR Solutions, Creation and Management of Subsidiaries, Investment and External Growth.
Our values: Listening, Agility, Team spirit, Entrepreneurship, Passion.
Learn more at www.altios.com, Follow us on Linkedin.
Media inquiries : Marta Tchórzewska – VP of Advisory & Development: m.tchorzewska@altios.com
Dobre wiadomości dla Twojego biznesu - ulga na ekspansję
Altios wspólnie z KR Group uruchamiają stronę poświęconą uldze na ekspansję
Ulga na ekspansję jest ciekawym narzędziem podatkowym, zaproponowanym w przepisach Polskiego Ładu.
Daje ono możliwość dodatkowego odliczenia kosztów, które przedsiębiorstwo, rozwijające się na rynkach zagranicznych, musi ponieść.
Odliczeniu wydatków na ekspansję biznesu może podlegać aż 1 mln zł kosztów w ciągu jednego roku.
Więcej informacji znajdą Państwo pod tym linkiem
English version:
Altios, together with KR Group, launches a page dedicated to the expansion relief
The expansion relief is an interesting tax tool proposed in the provisions of the Polish Deal.
It offers the possibility of an additional deduction of costs that a company, expanding on foreign markets, has to incur.
Expenses for business expansion can be deducted for as much as PLN 1 million of costs per one year.
More information can be found under this link