OPAL-RT otwiera biuro w Polsce
Jean Bélanger i Didier Demange
OPAL-RT – światowy lider w obszarze symulacji w czasie rzeczywistym oraz urządzeń do testowania typu HIL (hardware-in-the-loop) – zdecydował o otworzeniu biura w Polsce. Kanadyjska firma chce w ten sposób wzmocnić swoją obecność na polskim rynku, a także obsługiwać inne kraje Europy Środkowej. W niedalekiej przyszłości polska spółka planuje również uruchomienie działu R&D. Polska to trzeci, po Francji i Niemczech, europejski kraj, w którym OPAL-RT otwiera swoje biuro.
Altios przez niemal rok wspomagał OPAL-RT w procesie wyboru odpowiedniego rynku. Lokalny zespół pod kierownictwem Mirka Rosińskiego przygotował wielowymiarowe analizy dotyczące poszczególnych krajów Europy Środkowo-Wschodniej oraz opracował szczegółowe informacje sektorowe, w tym dotyczące branży elektroenergetycznej, która jest głównym odbiorcą rozwiązań OPAL-RT. Zidentyfikowane potrzeby tego sektora oraz lokalny potencjał naukowy idący w parze z wysokimi kompetencjami informatycznymi przesądziły o wyborze Polski jako rekomendowanego miejsca na lokalizację biura. Kolejnym etapem wsparcia była identyfikacja kluczowych polskich partnerów ze świata nauki i nawiązanie z nimi kontaktów, aby ułatwić OPAL -RT proces wejścia na polski rynek. Dodatkowo Altios wspomógł OPAL-RT w procedurze zakładania spółki.
„Projekt dla OPAL-RT jest dobrym przykładem współpracy, w której klient z jednej strony ma dobrze przemyślane i jasno zdefiniowane oczekiwania, z drugiej pozostaje otwarty na propozycje i sugestie ze strony lokalnych doradców i jest gotowy dopasować się do specyfiki danego rynku. Szybko zbudowane zaufanie między OPAL-RT i Altios przełożyło się na skuteczną realizację kolejnych etapów doradztwa i podjęcie przez klienta decyzji o lokalizacji biura w Polsce” – mówi Mirek Rosiński, dyrektor projektów międzynarodowych w Altios.
Więcej o projekcie OPAL-RT można przeczytać tutaj: https://bit.ly/41lgy9z
English version:
OPAL-RT opens an office in Poland
OPAL-RT – a world leader in the field of real-time simulation and hardware-in-the-loop (HIL) test equipment – has decided to open an office in Poland. The Canadian company thus wants to strengthen its presence on the Polish market, as well as to serve other Central European countries. The Polish company also plans to launch an R&D department in the near future. Poland is the third European country, after France and Germany, in which OPAL-RT is opening an office.
Altios has been supporting OPAL-RT for almost a year in the process of selecting the right market. The local team, led by Mirek Rosiński, prepared multidimensional analyses regarding specific countries in Central and Eastern Europe and developed detailed sectoral information, including the electricity sector, which is the main customer for OPAL-RT’s solutions. The identified needs of this sector and the local scientific potential coupled with high IT competence determined the choice of Poland as the recommended location for the office. The next stage of support was to identify key Polish partners from the world of science and establish contacts with them to facilitate OPAL-RT’s entry into the Polish market. In addition, Altios assisted OPAL-RT in the company incorporation procedure.
„The project for OPAL-RT is a good example of cooperation in which the client, on the one hand, has well-thought-out and clearly defined expectations and, on the other hand, remains open to proposals and suggestions from local advisors and is ready to adapt to the specifics of the market in question. The trust quickly built up between OPAL-RT and Altios resulted in the successful implementation of the next stages of consultancy and the client’s decision to locate an office in Poland,” – says Mirek Rosiński, director of international projects at Altios.
You can read more about the OPAL-RT project here: https://bit.ly/41lgy9z
Sektor IT w Polsce
Sektor IT od wielu lat jest motorem polskiej gospodarki. Według szacunków Polskiej Agencji Inwestycji i Handlu branża ta zatrudnia ponad 430 tysięcy specjalistów i odpowiada za ok. 8% polskiego PKB. Największy udział w rynku (ponad 2/3) ma branża oprogramowania i usług IT z przychodami na poziomie ok. 55 mld zł i średniorocznym tempem wzrostu przekraczającym w ostatnich latach 12%. Polska jest uważana za drugi po Estonii najbardziej konkurencyjny rynek IT w Europie Środkowej i Wschodniej w rankingu Future of IT przygotowany przez Emerging Europe. Uwzględnia on kryteria takie jak zasoby ludzkie/talenty (w tym kształcenie w IT), infrastruktura IT (w tym poziom cyfrowej transformacji), wpływ na gospodarkę oraz otoczenie biznesowe.
Dynamiczny rozwój branży IT w Polsce ograniczają dwa kluczowe czynniki – niedobór specjalistów oraz rosnące oczekiwania płacowe. Według szacunków Polskiego Instytutu Ekonomicznego Polska potrzebuje ok. 150 tysięcy dodatkowych pracowników IT, by osiągnąć poziom europejskiej średniej; aktualny udział pracowników ICT w ogóle pracowników jest na poziomie 3,5% wobec 4,5% w UE. I chociaż biorąc pod uwagę jedynie potrzeby polskiej gospodarki i uwzględniając aktualne tempo cyfryzacji w wielu sektorach, niedobór pracowników jest mniejszy, szacowany na 25 tysięcy specjalistów, to nie brakuje głosów, że sektor IT w Polsce mógłby wchłonąć nawet 300 tysięcy dodatkowych specjalistów. Luki kadrowe zapełniają programiści z zagranicy, przede wszystkim z Europy Wschodniej, jednak niewystarczająca podaż specjalistów pozostaje istotnym wyzwaniem. Bardzo widoczny w sektorze IT rynek pracownika przekłada się także na stale rosnące oczekiwania płacowe. Poza kadrą zarządzającą specjaliści IT to dziś najlepiej opłacani pracownicy w Polsce, a mimo to presja na wzrost wynagrodzeń nie maleje. Według raportu Hays w pierwszej połowie 2022 r. niemal 80% firm z branży IT przyznało podwyżki, a ich poziom nierzadko znacznie przekraczał inflację. Wraz z upowszechnieniem się pracy zdalnej pracodawcy coraz częściej są zmuszeni konkurować o polskich pracowników z podmiotami z zagranicy, co skutkuje wzrostem wynagrodzeń i ich zbliżaniem się do standardów Europy Zachodniej.
Wysoko oceniane kompetencje polskich programistów sprawiają, że firmy softwarowe, których liczba szacowana jest na ok. 50.000 podmiotów różnej wielkości i różnym profilu działania, stają się coraz częściej przedmiotem zainteresowania inwestorów – zarówno branżowych jak i kapitałowych. Według danych Navigator Poland i Fordata w 2022 r. w Polce przeprowadzono 341 transakcji fuzji i przejęć, z czego najwięcej w sektorze IT/Media/Telecom. Sektor ten jest liderem w liczbie transakcji M&A od 2019 roku, a więc jeszcze przed przyspieszeniem procesów cyfrowej transformacji wywołanym pandemią. Postępująca konsolidacja, będąca odzwierciedleniem trendów widocznych również na europejskich rynkach, jest dla polskich firm nie tylko szansą na większą skalę działania oraz dostęp do nowych klientów lub rynków, ale także sposobem na zaspokojenie oczekiwań pracowników szukających nowych wyzwań i perspektyw rozwoju. Z perspektywy kupującego, ze względu na znaczące rozdrobnienie rynku IT w Polsce i dużą liczbę małych podmiotów, transakcje mają często na celu przejęcie całości lub części zespołu specjalistów danego przedsiębiorstwa.
W 2022 roku:
- Przejęcie Cloudity, największego niezależnego gracza Salesforce w Polsce, przez Hardis Group, francuskiego integratora IT budującego pozycję leadera Salesforce w Europie.
- Przejęcie JCommerce, spółki oferującej usługi z zakresu cyfrowej transformacji przez Inetum, w celu wzmocnienia polskiego zespołu i potwierdzeniu pozycji grupy w Europie Wschodniej.
- Przejęcie Predica, spółki wyspecjalizowanej w usługach cloud Microsoft Azure, mającej ok. 380-osobowy zespół, przez szwajcarski koncern Software One.
- Przejęcie Pragmatists, software house’u z zespołem 30 inżynierów, przez amerykański Snowflake.
W obszarze fuzji i przejęć coraz odważniej radzą sobie również polskie firmy. Przykładem może być Euvic, polska grupa informatyczna oferująca m.in. software development oraz body/team leasing IT, która poprzez spółkę eo Network (przejętą w 2021 r.) zainwestowała w software house Hand2band i prowadzi rozmowy w sprawie kolejnych akwizycji. Firm do przejęcia szuka również Asseco, lider polskiego rynku IT, który w minionym roku kupił Pirios, wiodącego gracza w zakresie rozwiązań do automatyzacji obsługi klienta z wykorzystaniem voicebotów i chatbotów.
Transakcji M&A spodziewać należy się także w sektorze gamingowym, który cieszy się szczególnym zainteresowaniem na świecie. Po sukcesach CD Project i Wiedźmina coraz więcej inwestorów uważnie przygląda się sytuacji w tej branży, która obejmuje 470 podmiotów zatrudniających ponad 12.000 specjalistów i która w 2020 roku wygenerowała niemal 1 mld euro przychodów. Z jednej strony firmy gamingowe szukają kapitału w ramach transakcji fuzji i przejęć (przede wszystkim inwestorów branżowych lub podmiotów finansowych wyspecjalizowanych w tym sektorze), z drugiej strony celów do przejęcia poszukują liczący się gracze notowani na giełdzie tacy jak Huuuge, PCF Group (który kupił pakiet akcji Incuvo – producenta gier VR) czy wspomniany wcześniej CD Projekt, który w 2021 roku zainwestował w kanadyjską firmę Digital Scapes oraz w amerykańskie studio deweloperskie The Molasses Flood.
Mimo obaw związanych ze spowolnieniem gospodarczym i ograniczeniem wydatków przez klientów, perspektywy dla branży wciąż są dość dobre, a popyt na rozwiązania w różnych obszarach IT nie maleje. Konsekwencje trwającej wojny i rosnącej inflacji są trudne do przewidzenia, jednak w 2023 r. można się spodziewać kolejnych znaczących transakcji na rynku IT. Sprzyjać temu będzie charakter operacji M&A, które z uwagi na swój strategiczny wymiar są mniej odporne na przejściowe wahania koniunktury.
English version:
The IT sector in Poland
The IT sector has been the driving force behind the Polish economy for many years. According to the estimates of the Polish Investment and Trade Agency, the sector employs over 430 thousand specialists and accounts for around 8% of Poland’s GDP. The largest market share (more than 2/3) is held by the software and IT services industry, with revenues of around PLN 55 billion and an average annual growth rate exceeding 12% over the last years. The high level of IT competences, the many universities offering IT education, the steady inflow of graduates and the level of salaries, which is still lower than in Western countries, have enabled the sector to develop rapidly in recent years, placing Poland among the European IT leaders. Poland is considered the second most competitive IT market in Central and Eastern Europe after Estonia in the Future of IT ranking prepared by Emerging Europe. It takes into account criteria such as human resources/talent (including IT education), IT infrastructure (including the level of digital transformation), economic impact and the business environment.
Favourable conditions encourage the outsourcing of IT services in Poland. Along with growing experience and increasing confidence in the Polish market, the level of complexity of services located here is also growing, which increasingly include complex, highly specialised processes. The important role of Poland on the European IT map can be confirmed by the investments recently made by Google, which opened the largest centre for the development of Google cloud technology in Europe in Warsaw, and by Microsoft investing in the Polish Digital Valley.
The dynamic development of the IT industry in Poland is limited by two key factors – the shortage of specialists and rising salary expectations. According to estimates by the Polish Economic Institute, Poland needs about 150 thousand additional IT workers to reach the European average; the current share of ICT workers in the total workforce is 3.5% compared to 4.5% in the EU. Although considering only the needs of the Polish economy and taking into account the current pace of digitalisation in many sectors, the shortage of workers is smaller, estimated at 25,000 specialists, there is no lack of opinions that the IT sector in Poland could absorb as many as 300,000 additional specialists. Staff gaps are being filled by programmers from abroad, primarily from Eastern Europe, but the insufficient supply of specialists remains a significant challenge. The highly visible employee market in the IT sector also translates into steadily rising salary expectations. Apart from managers, IT specialists are today the best-paid employees in Poland, and yet the pressure on salary increases continues unabated. According to the Hays report, in the first half of 2022, almost 80% of IT companies granted pay rises, and the level of pay rises often far exceeded inflation. With the spread of remote working, employers are increasingly forced to compete for Polish employees with those from abroad, resulting in rising salaries and bringing them closer to Western European standards.
The high-rated competencies of Polish programmers mean that software companies, estimated at around 50,000 entities of various sizes and activity profiles, are increasingly becoming the focus of interest from investors – both industry and capital. According to data from Navigator Poland and Fordata, 341 M&A transactions were carried out in Poland in 2022, with the largest number in the IT/Media/Telecom sector. This sector has been the leader in the number of M&A transactions since 2019, and thus even before the acceleration of digital transformation processes caused by the pandemic. Progressive consolidation, reflecting trends also visible on European markets, is not only an opportunity for Polish companies to have a larger scale of activity and access to new customers or markets, but also a way to meet the expectations of employees looking for new challenges and growth prospects. From the buyer’s perspective, due to the significant fragmentation of the IT market in Poland and the large number of small entities, transactions are often aimed at acquiring all or part of a company’s team of specialists.
In 2022:
- Acquisition of Cloudity, the largest independent Salesforce player in Poland, by Hardis Group, a French IT integrator building Salesforce leadership in Europe.
- Acquisition of JCommerce, a digital transformation services company, by Inetum to strengthen the Polish team and confirm the group’s position in Eastern Europe.
- Acquisition of Predica, a company specialising in Microsoft Azure cloud services with a team of around 380 people, by Swiss company Software One.
- Acquisition of Pragmatists, a software house with a team of 30 engineers, by US-based Snowflake.
Polish companies are also becoming increasingly bold in the area of mergers and acquisitions. One example is Euvic, a Polish IT group offering, among other services, software development and body/team IT leasing, which has invested in software house Hand2band through eo Network (acquired in 2021) and is in talks for further acquisitions. Companies to acquire are also being sought by Asseco, a leader in the Polish IT market, which last year acquired Pirios, a leading player in customer service automation solutions using voicebots and chatbots.
M&A deals are also expected in the gaming sector, which is of particular interest worldwide. Following the successes of CD Project and The Witcher, more and more investors are taking a close look at the situation in this industry, which comprises 470 entities employing more than 12,000 specialists and which generated almost EUR 1 billion in revenue in 2020. On the one hand, gaming companies are looking for capital in M&A deals (primarily industry investors or financial entities specialised in the sector), while on the other hand, acquisition targets are being sought by major listed players such as Huuuge, PCF Group (which bought a stake in VR game developer Incuvo) or the aforementioned CD Projekt, which invested in Canadian company Digital Scapes and US development studio The Molasses Flood in 2021.
Despite concerns about the economic downturn and reduced spending by customers, the outlook for the industry is still quite good, and the demand for solutions in various areas of IT is not diminishing. The consequences of the ongoing war and rising inflation are difficult to predict, but more significant IT deals can be expected in 2023. This will be supported by the nature of M&A operations, which, due to their strategic dimension, are less immune to temporary economic fluctuations.
ALTIOS wspiera francuską HARDIS Group w przejęciu polskiej grupy CLOUDITY
Andrzej Chodor, Paweł Sobczak i Yvan Coutaz
15 listopada 2022
Wzmocnienie obecności w Polsce
∕ 15 listopada 2022 roku, Hardis Group, francuski integrator Salesforce i Workplace (Meta), oferujący również doradztwo i usługi IT ogłosił przejęcie polskiej grupy Cloudity z siedzibą w Warszawie, obecnej także w Niemczech i Szwecji. Cloudity specjalizuje się
w cyfrowej transformacji firm; to największy niezależny polski gracz w rozwiązaniach dla platformy Salesforce, Tableau, Mulesoft
i Slack. W 2022 roku Cloudity osiągnie obroty na poziomie 10 milionów Euro, co stanowi wzrost o 35% w stosunku do 2021 roku.
∕ Przejęcie Cloudity jest kolejnym krokiem do zdobycia przez Hardis Group pozycji europejskiego lidera w dziedzinie rozwiązań Salesforce, co ułatwi zespół 350 konsultantów i obecność na kluczowych rynkach.
∕ Hardis Group z powodzeniem łączy działania w trzech obszarach: doradztwo i usługi IT, integracja Salesforce i Workplace oraz tworzenie oprogramowania WMS (Reflex). Działająca do tej pory w 4 krajach firma zatrudnia 1250 osób, a jej obroty w 2021 roku wyniosły
Transakcja prowadzona przez Altios Corporate Finance
∕ Dział Corporate Finance Altios Polska doradzał Hardis Group w transakcji zakupu udziałów. Zadaniem Altios było zidentyfikowanie polskich podmiotów integrujących rozwiązania Salesforce, które mogłyby uzupełnić ofertę Hardis Group, nawiązanie kontaktu z potencjalnymi partnerami, wsparcie podczas negocjacji oraz w przygotowaniu podpisania umowy.
∕ Rola Altios Corporate Finance obejmowała:
– Badanie rynku i identyfikację potencjalnych celów akwizycji
– Kontakt z podmiotami bez mandatu strony sprzedającej
– Wsparcie w negocjacjach warunków transakcji
– Analizę prawnych, finansowych i podatkowych raportów due diligence.
∕ Altios doradza Hardis Group w jej rozwoju międzynarodowym w ramach długoterminowej współpracy. Początkowo pomagał
w tworzeniu polskiego oddziału Hardis Group, któremu zapewnia obsługę księgową, administracyjną oraz kadrowo-płacową. W ramach kolejnego etapu Altios wspierał Hardis Group w procesie akwizycji w Polsce, a jako zaufany partner uczestniczyć będzie także
w integracji przejętej spółki i innych projektach międzynarodowych.
∕ Przeprowadzona transakcja potwierdza kompetencje Altios Corporate Finance w zakresie doradztwa w złożonych operacjach fuzji i przejęć, w tym strategicznych transakcjach transgranicznych. To także dowód na zdolność Altios do budowania długoterminowych relacji z klientami, którym zapewnia kompleksowe wsparcie w procesach związanych z międzynarodowym rozwojem.
∕ Wiedza i doświadczenie transakcyjne pozwala Altios pełnić rolę zaufanego doradcy strony kupującej w międzynarodowych operacjach fuzji i przejęć małych i średnich firm.
Komentarz Hardis Group
“Altios jest kluczowym partnerem w naszym rozwoju w Europie Środkowej. Zespół Altios był zaangażowany w tworzenie i zarządzanie naszej polskiej spółki, a następnie wspierał nas w całym procesie przejęcia Cloudity. Od badania rynku do pomyślnego zakończenia transakcji – zawsze mogliśmy liczyć na ich profesjonalizm i wiedzę, szczególnie w zakresie lokalnych przepisów. To, co jednak najbardziej cenimy w naszej współpracy, to zaangażowanie Altios i jego aktywny udział w projektach rozwojowych Hardis Group, co czyni z niego zaufanego partnera dziś i w przyszłości.”
Nicolas ODET, Prezes Zarządu Hardis Group
Komentarz Altios Corporate Finance
“To przejęcie w naturalny sposób odzwierciedla wewnętrzną dynamikę Hardis Group i wspiera jej organiczny wzrost. Mieliśmy przyjemność towarzyszyć klientowi w całym procesie. Wiedząc, że Hardis Group mogła liczyć na profesjonalne wsparcie ze strony Credit Mutuel Equity, BMA Groupe i BCTG Avocats, skupiliśmy się na wartości dodanej Altios – aspektach międzynarodowych i międzykulturowych. Ułatwiliśmy rozwój powiązań i synergii, które wyczuwaliśmy podczas pierwszych kontaktów z akcjonariuszami Cloudity,a którzy w tym czasie nie podjęli jeszcze decyzji na temat przyszłej strategii rozwoju. Zaufanie i zrozumienie, które pojawiło się już podczas pierwszych rozmów między zespołem Hardis (Nicolas Odet, Prezes, Yvan Coutaz, Dyrektor Generalny i Karim Ogbi, Dyrektor Salesforce & Workplace), a udziałowcami Cloudity (Paweł Sobczak i Andrzej Chodor) i które pogłębiało się podczas negocjacji, pozwala nam teraz rozwijać na wielu poziomach proces integracji, by maksymalizować korzyści dla obu podmiotów.”
Zdzislaw Dominik, Wiceprezes Altios Polska
Uczestnicy
Doradcy kupującego :
Finanse: BMA Groupe – Guilhem DE MONTMARIN, Partner
Prawo: BCTG Avocats – Séverin KULLMAN, Partner, Alexandra CARPENTIER, Adwokat
DJP – Łukasz DOKTÓR, Partner, Katarzyna LEWIŃSKA – Adwokat
Podatki: ENODO Advisors – Hubert CICHOŃ, Partner
Alexandre KAPLAN, M&A Director/ Elia Laurent, Analityk M&A
Doradcy sprzedającego:
Prawo: APLAW – Artur Piechocki, Partner, Natalia Polańska, Radca prawny
Finanse: EQUITY ADVISORS – Blażej ŻARNA, Partner, Andrzej RABENDA, Operations Director
O ALTIOS: Od 1991 roku Altios oferuje rozwiązania w zakresie międzynarodowego rozwoju dla małych i średnich firm. Niemal 800 pracowników w 32 biurach
w 22 krajach na całym świecie wsparło do tej pory ponad 10.000 klientów w projektach ekspansji zagranicznej, ułatwiając im efektywne wejście lub rozwój
na wybranych rynkach.
Nasze usługi: Strategia, Rozwój rynku, Międzynarodowe rozwiązania HR, Tworzenie i Zarządzanie Spółkami Zależnymi, Inwestycje i Transakcje Fuzji i Przejęć.
Nasze wartości: Słuchanie, Elastyczność, Duch współpracy, Przedsiębiorczość, Pasja.
Dowiedz się więcej na https://poland.altios.com/; Śledź nas na Linkedin.
Kontakt dla mediów: Marta Tchórzewska – VP of Advisory & Development: m.tchorzewska@altios.com
English version:
ALTIOS Corporate Finance supports the French group HARDIS in the acquisition of the Polish group CLOUDITY
15 November 2022
Strengthening the presence in Poland
∕ On November 15, 2022, Hardis Group, a French IT consulting and services company, and Salesforce and Workplace (Meta) integrator, announced the acquisition of the Polish group Cloudity, headquartered in Warsaw, with two subsidiaries in Germany and Sweden. Cloudity specializes in the digital transformation of companies; it’s the largest Polish pure player in solutions for the Salesforce platform, Tableau, Mulesoft and Slack. In 2022, Cloudity will achieve a turnover of 10 million euros, an increase of 35% compared to 2021.
∕ This acquisition reinforces Hardis Group’s position as a major player in Salesforce solutions in Europe. Through this operation, Hardis Group confirms its desire to become the European leader with a team of 350 consultants and a presence in key markets.
∕ Hardis Group successfully combines activities in three areas: IT consulting and services, integration of Salesforce and Workplace,
and WMS software (Reflex) publishing. The company, established in 4 countries, employs 1250 people and has a turnover of 133 million euros in 2021.
An operation led by Altios Corporate Finance
∕ Altios advised Hardis Group through its Polish teams in the Corporate Finance division. The mandate consisted of identifying Polish
players integrating Salesforce solutions able to complement Hardis Group’s offer, contacting potential targets, providing support during
the negotiations and preparing the signing.
∕ Altios Corporate Finance’s role included:
– Market research and identification of potential acquisition targets
– Approach of targets without a sell side mandate
– Assistance in negotiating the terms and conditions of the transaction
– Analysis and conclusions of the financial, legal and tax due diligences
∕ Altios has been supporting Hardis Group in its international development as part of a long-term relationship. Initially, Altios aided with the creation of Hardis Group’s Polish subsidiary and then with its accounting, HR and administrative management. As the next step, Altios accompanied Hardis Group in its external growth strategy in Poland and will support the integration process and other projects.
∕ With the completion of this transaction, Altios Corporate Finance demonstrates its ability to support clients in complex external growth operations and to carry out strategic cross-border transactions. Altios also proves its ability to build long-term relationships with its clients, offering professional advice that is as close as possible to the strategic capital challenges facing companies.
∕ Transactional expertise and experience allows Altios and the Corporate Finance team to position themselves as buy-side advisors in small-mid cap international M&A operations.
∕ This transaction is the result of a close cooperation between LCL, Hardis Group’s preferred bank, and Altios in the field of internationalization of Crédit Agricole Group customers.
Hardis Group’s Testimonial
“Altios is a key partner in our development in Central Europe. The Altios’ team was involved in the creation and management of our Polish
subsidiary, and then supported us throughout the Cloudity acquisition process. From the screening of the market to the successful
conclusion of the deal, we could always rely on their professionalism and expertise, particularly in terms of local regulations. However,
what we appreciate most in our collaboration is the commitment of the Altios team, and their involvement in our development projects,
which makes them a trusted ally for today and for tomorrow.”
Nicolas ODET, CEO Hardis Group
Altios Corporate Finance Testimonial
“This acquisition naturally reflects Hardis Group’s internal dynamism and supports its organic growth. We have been pleased to accompany
the client throughout the process. Since Hardis Group could rely on professional support from Credit Mutuel Equity, BMA Groupe and BCTG
Avocats, we focused on Altios’ added value – the international and intercultural aspects. We facilitated the growth of the links and
synergies that we sensed during the first contacts with Cloudity’s shareholders, who at that time had not yet made a decision on future
development strategy. The trust and understanding that emerged from the first exchanges between the Hardis team – Nicolas Odet,
President, Yvan Coutaz, General Manager and Karim Ogbi, Director of Salesforce & Workplace, and Cloudity’s shareholders- Pawel Sobczak
and Andrzej Chodor, which has continued to deepen during the negotiations, allows us to develop integration processes on several levels
and with significant opportunities for both organizations „.
Zdzislaw Dominik, VP Altios Poland
Participants
Buyer’s advisors :
Financial: BMA Groupe – Guilhem DE MONTMARIN, Partner
Legal: BCTG Avocats – Séverin KULLMAN, Partner, Alexandra CARPENTIER, Attorney at law
DJP – Łukasz DOKTÓR, Partner, Katarzyna LEWIŃSKA– Advocate
Fiscal: ENODO Advisors – Hubert CICHOŃ, Partner
Altios Corporate Finance – Zdzislaw DOMINIK, Vice President Altios Poland, Magdalena FRAILE, Head of M&A Altios Poland, Sophie MERCIER, BD Manager,
Alexandre KAPLAN, M&A Director, Elia LAURENT M&A analyst
Seller’s advisors:
Legal: APLAW – Artur Piechocki, Partner, Natalia Polańska, Attorney atlaw
Financial: QUITY ADVISORS – Blazej ŻARNA, Partner, Andrzej RABENDA – Operations Director
About ALTIOS: Created in 1991, Altios offers international market expansion solutions to SMEs and ETIs. With 32 subsidiaries and nearly 800 employees present in 22 global markets, ALTIOS has supported more than 10,000 companies in their growth projects in order to approach foreign markets in the most effective way and strengthen their activities there.
Our services: Strategy, Market Development, International HR Solutions, Creation and Management of Subsidiaries, Investment and External Growth.
Our values: Listening, Agility, Team spirit, Entrepreneurship, Passion.
Learn more at www.altios.com, Follow us on Linkedin.
Media inquiries : Marta Tchórzewska – VP of Advisory & Development: m.tchorzewska@altios.com
Praktyczne wskazówki, jak rozwinąć biznes w post-Brexitowej Wielkiej Brytanii
Pomimo wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej, kraj ten pozostaje prężny gospodarczo – ze stale rosnącym PKB jest to wciąż 5. największa gospodarka na świecie i 2. w Europie. Na dzień dzisiejszy przewiduje się, że gospodarka Wielkiej Brytanii wzrośnie w tym roku o 3,7%, co jest ważnym aspektem do rozważenia dla inwestorów zagranicznych, planujących ekspansję w tym kraju.
Oprócz tego, że Wielka Brytania odnosi spore sukcesy w zawieraniu umów handlowych (np. z Australią, Nową Zelandią, Japonią, Norwegią, Islandią i Liechtensteinem), posiada również atrakcyjne stawki podatkowe (brytyjski CT (corporation tax) obejmujący obecnie 19%, jest jednym z najniższych stawek CT w G20).
Zakładając działalność gospodarczą w Wielkiej Brytanii, trzeba zwrócić uwagę na kilka ważnych aspektów:
-> Aby zarejestrować spółkę z o.o., potrzebne są przede wszystkim „memorandum of association” oraz „articles of association”. Ponadto należy skontaktować się z organizacją rządową HMRC (Her Majesty Revenue & Customs) w celu dopełnienia rejestracji dla CT, PAYE i VAT, jeżeli obrót podlegający opodatkowaniu będzie przekraczał 85 tys. funtów rocznie.
-> Żeby założyć firmę w Wielkiej Brytanii, nie jest konieczne posiadanie konta bankowego (otwarcie konta bankowego w tym kraju może być trudnym procesem, trwającym nawet do 3 miesięcy).
-> Zatrudniając obywateli spoza Wielkiej Brytanii, pracodawcy będą musieli ubiegać się o Sponsor Licence, uiścić opłaty za aplikację wizową, opłaty za umiejętności pracownika (tzw. skills charges) oraz opłaty ubezpieczeniowe (IHS). Aby proces ten przebiegł szybko i sprawnie, zdecydowanie zaleca się wsparcie specjalisty imigracyjnego. Koszt aplikacji o Sponsor Licence zależy od wielkości firmy (dla małych firm wynosi £536, a dla średnich i dużych £1476), ponadto za każdy certyfikat sponsorski firmy muszą z góry zapłacić skills charges (£1000 rocznie dla dużej firmy i £364 dla małej). Osoba ubiegająca się o wizę będzie musiała uiścić opłaty IHS, które pozwolą sponsorowanemu pracownikowi na korzystanie z NHS (National Health Service), gdy jego wniosek wizowy zostanie rozpatrzony pozytywnie.
Zmiany związane z M&A:
-> Rząd brytyjski zaostrza obecnie przepisy dotyczące rozliczania transakcji ze względu na bezpieczeństwo narodowe, dlatego transakcje fuzji i przejęć w sektorach takich jak energia, transport, technologia, komunikacja, infrastruktura danych i sprzęt komputerowy będą teraz musiały być zgłaszane do departamentu BEIS (Department for Business, Energy and Industrial Strategy).
-> Każda fuzja między spółką z Wielkiej Brytanii a spółką z EOG (Europejskiego Obszaru Gospodarczego) musi teraz przyjąć formę przeniesienia udziałów lub przedsiębiorstwa, a następnie rozwiązania/likwidacji podmiotu przenoszącego.
Aby z powodzeniem rozwijać się w Wielkiej Brytanii po Brexicie, warto wykonać następujące kroki:
-> Przeprowadzić rzetelną analizę rynku i poważnie rozważyć wsparcie lokalne, aby uzyskać cenne informacje, które mogą zapewnić tylko prawdziwi eksperci na rynku lokalnym.
-> Być na bieżąco ze środowiskiem podatkowym i prawnym w Wielkiej Brytanii.
-> Podczas planowania budżetu rozważyć współpracę z partnerem, który zająłby się zadaniami administracyjnymi i księgowymi.
Co ALTIOS może zrobić dla Ciebie?
Dedykowane zespoły w Wielkiej Brytanii oraz dodatkowe biura w Europie, obu Amerykach i Azji Pacyficznej (łącznie 35 lokalizacji), współpracujące z międzynarodowymi bankami, funduszami inwestycyjnymi, agencjami rządowymi i stowarzyszeniami zawodowymi, chętnie pomogą Ci w rozwijaniu biznesu.
Aby przeczytać całość w języku angielskim, proszę wypełnić formularz na końcu strony:
Your business expansion opportunities in the post-Brexit UK
Despite the UK’s exit from the European Union, the country remains economically resilient – with a steadily growing GDP, it is still the 5th biggest economy in the world and the 2nd biggest in Europe. As of today, the UK’s economy is predicted to grow by 3.7% this year, which is an important aspect for foreign investors, planning to expand there, to consider.
Apart from being quite successful with establishing trade deals (e.g. with Australia, New Zealand, Japan, Norway, Iceland and Liechtenstein), UK also possesses attractive tax rates (the UK’s CT (corporation tax) comprising now 19%, is one of the lowest CT rates in the G20).
When it comes to setting up business in the UK, it is important to acknowledge several factors:
-> To register a limited company, a “memorandum of association” and the “articles of association” are needed. Also, HMRC should be contacted in order to complete the registrations for CT, PAYE and VAT if the taxable turnover will be over £85,000 per year.
-> It is not necessary to have a bank account while setting up the company (opening a bank account in the UK can be a difficult process, taking up to 3 months).
-> When employing non-UK nationals, employers will need to apply for a Sponsor Licence, pay visa application fees, skills charges and IHS charges. For this process to go smoothly, the support of immigration specialist is strongly advised. The costs for the Sponsor Licence application depend on the size of the company (for small companies it is £536 and £1476 for middle and large ones) and for every sponsor certificate, companies need to pay upfront a skill charge (£1000 per year for a large company and £364 per year for a small one). Besides, a visa applicant will need to pay IHS charges, which will allow the sponsored employee to use the NHS (National Health Service) when their visa application is granted.
Changes related to M&A:
-> The UK government is currently tightening its regulation for clearing deals on national security grounds, so M&A deals in sectors such as energy, transport, technology, communications, data infrastructure and computer hardware will now have to be reported to the BEIS department (Department for Business, Energy and Industrial Strategy).
-> Any merger between a UK and an EEA (European Economic Area) company must now take the form of a share or business transfer, followed by a dissolution/liquidation of the transferring entity.
To successfully expand in the UK after Brexit, it’s worth completing the following steps:
-> To do market research and get local support during it to get valuable insights that only real market experts can provide.
-> To be up-to-date with tax and legal environments in the UK.
-> While making a budget, to consider cooperation with a local partner that would take care of the administrative and accounting tasks.
What can ALTIOS do for you?
Dedicated teams in the UK and additional offices in Europe, The Americas & Asia Pacific (overall 35 locations), cooperating with international banks, investment funds, government agencies and professional associations, would be happy to help you with expanding your business.
To read the full source, please fill in the form below at the end of the page:
Source
6 powodów, dla których warto inwestować we Włoszech
Włochy to niesamowity kraj, pełen kultury i dobrego jedzenia, ale dlaczego warto tam inwestować z praktycznego i ekonomicznego punktu widzenia?
Włochy są trzecią co do wielkości gospodarką w strefie euro i ósmą największą na świecie, z rynkiem wewnętrznym liczącym 60 milionów ludzi, łącznym PKB wynoszącym 2,11 miliarda dolarów i PKB na mieszkańca przekraczającym 30 tysięcy dolarów (kwiecień 2021).
Made in Italy jest siłą napędową włoskiej gospodarki; ci którzy decydują się inwestować we Włoszech otrzymują dostęp do ogromnego bogactwa, unikalnej na skalę światową w wielu dziedzinach, wiedzy intelektualnej i specjalistycznej, niezwykłego know-how w sektorach strategicznych takich jak motoryzacja, przemysł, moda i design oraz przemysł spożywczy i winiarski. Ponadto w ostatnich latach Włochy otworzyły się na zagranicznych inwestorów we wrażliwych sektorach takich jak energia, telekomunikacja i transport.
W tym kontekście, ci którzy inwestują we Włoszech mogą liczyć na zasoby włoskich małych i średnich przedsiębiorstw, a także na obszary przemysłowe które zaliczają się do jednych z najbardziej innowacyjnych na świecie. Odsetek małych i średnich przedsiębiorstw, które wprowadziły produktowe, procesowe, strategiczne i organizacyjne innowacje jest wyższy niż średnia europejska. Ponadto, Włochy są krajem z najwyższym wskaźnikiem wzrostu gospodarczego w Europie (85% wzrostu na transformacji cyfrowej, w porównaniu do 75,3% średniej europejskiej).
We Włoszech możliwe jest rozwijanie biznesu, między innymi dlatego, że istnieje wiele ośrodków szkoleniowych. Obecnie aż jedenaście włoskich uniwersytetów znajduje się na liście 500 najlepszych uczelni na świecie, a w odniesieniu do niektórych wiodących wydziałów, plasują się wśród 10 najlepszych na świecie.
Włochy są piątym krajem na świecie pod względem „współczynnika wpływu” w kwestii wydanych publikacji (średnia liczba cytowań) i dwunastym pod względem inwestycji w badania biomedyczne. Mając na uwadze znaczenie globalne, wielu włoskich badaczy zarządza ważnymi europejskimi Centrami Badawczo – Rozwojowymi takimi jak laboratorium fizyki cząstek elementarnych CERN, oraz strukturami o wysokich kompetencjach i z międzynarodowym zainteresowaniem w sektorach, takich jak lotnictwo i obserwacja Ziemi.
Włochy są drugą co do wielkości gospodarką produkcyjną w Europie i piątą co do wielkości na świecie, z nadwyżką produkcyjną przekraczającą 100 miliardów dolarów. Zauważalne jest to szczególnie w przemyśle farmaceutycznym (w którym sukcesy odnoszą zarówno sektor państwowy jak i międzynawowe firmy) gdzie Włochy potwierdziły swoją rolę wiodącego producenta w Europie, z produkcją farmaceutyczną o wartości 34 miliardów euro w 2019 roku.
Z bardziej sektorowego punktu widzenia, Włochy są europejskim państwem o najwyższym odsetku recyklingu odpadów (79%, podwójna średnia europejska), a także posiadającym jeden z najbardziej zrównoważonych sektorów rolniczych w Europe.
Podsumowując, Włochy są otwarte dla zagranicznych inwestorów: międzynarodowe firmy generują we Włoszech ponad 20% krajowego obrotu, 11% zatrudnienia oraz są odpowiedzialne za 26% eksportowanych towarów krajowych.
Źródła:
https://investorvisa.mise.gov.it/index.php/it/home-it/10-buoni-motivi-per-investire-in-italia
6 REASONS TO INVEST IN ITALY
Italy is a wonderful country, full of culture and good food, but in practice and from an economic point of view why is it worth investing in Italy?
Italy is the third largest economy in the Eurozone and the eighth largest in the world, with a domestic market of 60 million people, a total GDP of $2.11 billion and a GDP per capita of more than $30,000 (April 2021). The country is also a major gateway to a market of 500 million consumers in the European Union and 270 in North Africa and the Middle East.
Made in Italy is a driving force of the Italian economy: those who invest in Italy gain access to an immense wealth of intellectual and specialist knowledge that is unique in the world in all fields, and extraordinary know-how in strategic sectors such as automotive, machinery, fashion and design, industry and food and wine. In recent years, Italy has also opened up to foreign investment in sensitive sectors such as energy, networks, telecommunications and transport.
In this context, those investing in the country can count on a dense network of Italian small and medium-sized enterprises (SMEs) and industrial districts that are among the most innovative in Europe: the percentage of SMEs that have introduced product and process, strategic and organisational innovations is higher than the EU average. In addition, Italy is the country in Europe with the highest rate of acceleration (85% has accelerated on the digital transformation, compared to 75.3% of the European average).
Numerous business opportunities are therefore available, including the fact that the ‘Bel Paese’ hosts numerous research and development centres of excellence. There are currently 11 Italian universities ranked among the 500 best in the world and, with reference to some leading faculties, four of our national universities rank among the 10 best in the world.
Italy is the fifth country in the world in terms of the ‘impact factor’ of scientific publications produced (average number of citations obtained) and twelfth in terms of investment in biomedical research. In view of this global importance, many Italian researchers manage important European R&D centres and networks, such as the CERN particle physics laboratory, and structures of high competence and transnational interest in sectors such as aerospace and earth observation.
Italy is the second largest manufacturing economy in Europe and the fifth largest in the world, with a manufacturing surplus of over USD 100 billion. Notably, in the pharmaceutical sector, where both national and multinational companies operate successfully, Italy has asserted its role as Europe’s leading manufacturer, with pharmaceutical production amounting to €34 billion in 2019.
From a more sectoral point of view, Italy is the European country with the highest percentage of recycling of all waste (79.3%, double the EU average of 39.2%), as well as one of the most sustainable agriculture in Europe.
Finally, the ‘Bel Paese’ is strongly open to foreign investment: multinational companies in Italy produce more than 20% of national turnover, employ 11% of the workforce and are responsible for 26% of national goods exported.
Italy is a wonderful country, full of culture and good food, but in practice and from an economic point of view why is it worth investing in Italy?
———————
Italy is the third largest economy in the Eurozone and the eighth largest in the world, with a domestic market of 60 million people, a total GDP of $2.11 billion and a GDP per capita of more than $30,000 (April 2021). The country is also a major gateway to a market of 500 million consumers in the European Union and 270 in North Africa and the Middle East.
———————
Made in Italy is a driving force of the Italian economy: those who invest in Italy gain access to an immense wealth of intellectual and specialist knowledge that is unique in the world in all fields, and extraordinary know-how in strategic sectors such as automotive, machinery, fashion and design, industry and food and wine. In recent years, Italy has also opened up to foreign investment in sensitive sectors such as energy, networks, telecommunications and transport.
In this context, those investing in the country can count on a dense network of Italian small and medium-sized enterprises (SMEs) and industrial districts that are among the most innovative in Europe: the percentage of SMEs that have introduced product and process, strategic and organisational innovations is higher than the EU average. In addition, Italy is the country in Europe with the highest rate of acceleration (85% has accelerated on the digital transformation, compared to 75.3% of the European average).
———————
Numerous business opportunities are therefore available, including the fact that the ‘Bel Paese’ hosts numerous research and development centres of excellence. There are currently 11 Italian universities ranked among the 500 best in the world and, with reference to some leading faculties, four of our national universities rank among the 10 best in the world.
Italy is the fifth country in the world in terms of the ‘impact factor’ of scientific publications produced (average number of citations obtained) and twelfth in terms of investment in biomedical research. In view of this global importance, many Italian researchers manage important European R&D centres and networks, such as the CERN particle physics laboratory, and structures of high competence and transnational interest in sectors such as aerospace and earth observation.
——————
Italy is the second largest manufacturing economy in Europe and the fifth largest in the world, with a manufacturing surplus of over USD 100 billion. Notably, in the pharmaceutical sector, where both national and multinational companies operate successfully, Italy has asserted its role as Europe’s leading manufacturer, with pharmaceutical production amounting to €34 billion in 2019.
From a more sectoral point of view, Italy is the European country with the highest percentage of recycling of all waste (79.3%, double the EU average of 39.2%), as well as one of the most sustainable agriculture in Europe.
Finally, the ‘Bel Paese’ is strongly open to foreign investment: multinational companies in Italy produce more than 20% of national turnover, employ 11% of the workforce and are responsible for 26% of national goods exported.
Webinarium 09 czerwca, 2022
Strategia wzrostu za granicą poprzez fuzje i przejęcia
|
Program: Ekspansja zagraniczna poprzez fuzje i przejęcia
|
Webinar on June 09th, 2022
Strategic foreign growth through mergers and acquisitions
|
|
Transakcje fuzji i przejęć w Niemczech – 5 kluczowych kwestii
Akwizycje to jeden z najszybszych sposobów dla małych i średnich firm na rozwój działalności za granicą i uzyskanie dostępu do nowych rynków. Transakcje fuzji i przejęć rodzą jednak wiele wyzwań, zwłaszcza gdy mają międzynarodowy wymiar.
Przed rozpoczęciem procesu fuzji i przejęć w Niemczech warto uwzględnić następujące kwestie:
Akwizycje jako element strategii rozwoju
/ Akwizycje vs. wzrost organiczny – wzrost zewnętrzny rozumiany jako fuzje i przejęcia lub alianse strategiczne w wielu przypadkach może okazać się szybszym i bardziej efektywnym rozwiązaniem. Decyzję co do modelu rozwoju warto jednak poprzedzić wstępną analizą rynku. Pozwala ona doprecyzować odpowiednią strategię wejścia, a tym samym uchronić się przed kosztownymi błędami.
/ Możliwości finansowe i źródła finansowania (Wartość przedsiębiorstwa) – pozwalają określić wielkość podmiotu do przejęcia, a także strukturę transakcji.
Project Manager
/ Wyznaczenie Project Managera, który będzie koordynował proces i ułatwi relacje między wszystkimi zaangażowanymi w transakcję podmiotami (przejmowana firma, doradcy, banki itp.) przyczynia się do efektywnej realizacji wyznaczonych działań.
/ Określenie zakresu obowiązków osób włączonych w projekt uławia podział zadań i pozwala uniknąć błędów.
Po potwierdzeniu przez niemiecką firmę woli współpracy, dobrze od razu przedstawić osobę/zespół, który będzie odpowiadał za koordynację procesu.
Idealny podmiot do przejęcia (‘target”)
Dla efektywnego procesu poszukiwania podmiotu do przejęcia konieczne jest precyzyjne określenie idealnego profilu, który uwzględnia:
/ Wielkość firmy (przychody/EBIDTA, zatrudnienie)
/ Profil działalności / oferowane usługi / produkty / sektory / klienci
/ Zasięg geograficzny (region, kraj)
/ Inne elementy (forma prawna, firma rodzinna, forma akwizycji, zespół zarządzający itp.)
Różnice kulturowe
/ Pierwszy kontakt z wybranymi firmami: pierwszy kontakt w transakcjach fuzji I przejęć w Niemczech jest dość skomplikowany, ponieważ nie wiadomo, czy dana firma jest otwarta na rozmowę o ewentualnej sprzedaży. Ważne jednak, by stworzyć okazję do dyskusji, do czego przydaje się znajomość lokalnej kultury biznesowej.
W Niemczech zespół Altios kontaktuje się telefonicznie z wybranymi podmiotami i organizuje spotkania, na których przybliża profil kupującego oraz przedstawia szczegóły i cele projektu. Pierwsze kontakty są prowadzone w języku niemieckim, co skraca dystans i ułatwia budowanie relacji.
/ Negocjacje w procesie fuzji i przejęć: uwzględnianie różnic kulturowych ma istotne znaczenie dla sukcesu procesu. Ważne jest dotrzymywanie założonych terminów, jasna komunikacja oraz informowanie o wszelkich zmianach dotyczących wspólnych ustaleń.
Niemcy są narodem szczególnie ceniącym dobre przygotowanie i precyzyjne komunikaty. Prezentacje i argumenty w rozmowach biznesowych powinny być zwięzłe, precyzyjnie sformułowane i dobrze uzasadnione. Budowanie relacji nie ogranicza się do samych spotkań; pod uwagę brana jest całość kontaktu – dochowywanie terminów, płynna komunikacja mailowa czy informowanie z wyprzedzeniem o ewentualnych modyfikacjach ustalonego planu.
/ Integracja post akwizycyjna: wyznaczenie osoby odpowiedzialnej oraz ustalenie harmonogramu działań są niezbędne dla efektywnej integracji. Obejmuje ona m.in. zmianę nazwy (w zależności od rynku, oczekiwań kupującego) oraz ujednolicenie procesów (IT, finanse, HR).
Harmonogram i przygotowanie dokumentów
/ Rozpoczynając proces fuzji i przejęć, należy wyznaczyć harmonogram kluczowych etapów takiego procesu z uwzględnieniem czasu potrzebnego na efektywną realizację każdego z nich: ok. 2 miesiące na zebranie informacji o podmiotach na rynku, 2-3 miesiące na fazę kontaktów, 4 miesiące na Due Diligence.
/ Dopasowanie się do dyspozycyjności targetu – spółki będące w procesie pozyskiwania partnerów mogą być bardzo szybko gotowe na rozmowę o współpracy kapitałowej i sprawnie udostępniać niezbędne informacje. Z drugiej strony, firmy do tej pory nierozważające takiej możliwości, mogą potrzebować więcej czasu na decyzję o zaangażowaniu się w rozmowy.
/ Transakcje fuzji i przejęć wymagają wielu działań i dokumentów. Do najważniejszych z nich zaliczyć należy:
- List intencyjny (LOI od ang. Letter of Intent): dokument wstępny przedstawiający główne zamierzenia planowanej transakcji, potwierdzający wolę stron prowadzenia dalszych negocjacji.
- Data room (VDR – virtual data room): wirtualne miejsce umożliwiające bezpieczne gromadzenie dokumentów i zapewniające dostęp do nich osobom zaangażowanym w transakcję (m.in. prawnicy, audytorzy, doradcy podatkowi).
- Due diligence: proces ułatwiający kupującemu zbadanie przedmiotu transakcji i określenie jego wartości. Główne analizowane obszary to kwestie finansowe, prawne, podatkowe, IT, handlowe i środowiskowe.
- Po przeprowadzeniu due diligence i uzgodnieniu warunków, strony podpisują zasadniczą umowę – umowę sprzedaży udziałów lub aktywów, w zależności od ustalonej formy transakcji.
Rozważasz akwizycję w Niemczech?
Skontaktuj się z nami:
m.tchorzewska@altios.com
The five key steps to prepare your M&A operation in Germany
External growth is one of the quickest ways, for SMEs to grow their business and expand their operations (activities, services, clients) abroad. However, a Merger & Acquisition process faces many challenges, especially in an international context.
5 prerequisites are critical, before beginning your M&A operation in Germany.
Integrate external growth into your development strategy
/ External VS Organic growth: Define the best way to enter a new country, new market. External growth strategies (M&A or Strategic alliances), can be quicker in most cases, but preliminary analysis is mandatory before launching a full process. It can lead to value loss if not done correctly.
/ Verify your financing capacity (level of Enterprise Value) to assess the size of the target you can aim for.
Appoint a Project Manager
/ Name a Project Manager within your organization that will be the link between all the parties involved in the M&A operation (advisors, targets, banks, etc.)
/ Depending on the size of the project, define the scope of responsibilities of each member involved in the project.
In Germany: It may take some time to get initial feedback from the German targets, but once the interest of a target has been validated, it is important to be reactive and to be able to introduce the same people to the Germans, to ensure a good follow-up throughout the mission.
Define the ideal target
/ Define the company size (employee, revenue/EBITDA, balance sheet.)
/ Define the activity / services / products / sectors / clients
/ Define the geographical scope (region, country)
/ Define the other criteria (type of ownership, type of acquisition, type of clients, management team, etc.)
Adapt to cultural differences
/ Approach the potential targets: The first approach in the M&A operation is always complicated as we do not know if the targets are ready to sell their companies or open to sharing information. The idea is to create the opportunity. Each approach must adapt to cultural specificities to maximize the chances of opening the door and getting information.
In Germany: Our local teams approach the targets directly by phone and organize the first meeting in German to discuss your company and your objectives and those of the targets. The first approach in German allows to reassure the interlocutors a little and allows first fluid exchanges.
/ Negotiation phase and the M&A process: Adapting to cultural differences is key: respect the agenda/calendar, communicate clearly, do not rush, and communicate in advance, if changes any.
In Germany especially: Your presentations and arguments have to be explicit. well-founded, short, straight to the point, instructive and technical during exchanges. The relationship is not limited to meetings: make sure you stick to the schedule and if you have to cancel or postpone a meeting or a call, let your contact know well in advance and agree on a new date.
/ In the post-deal integration: Put in place a planning and a project manager to run properly the integration. Decide to change branding (depending on the market), decide to mutualize tools (IT, finance, HR, etc.).
Specify the schedule & prepare your documents
/ Define the planning of the M&A operation for the main steps: Duration of each step (2 months for the screening, 2-3 months for the approach phase, 4 months for Due Diligence, etc.). It’s mandatory to be structured and plan.
/ Adapt to the agenda/calendar of each target (might be quicker than expected if the target is in an active sale process/longer if the target is initially not ready to sell).
/ A M&A operation requires a large number of documents. You need to prepare the following:
- The Letter of Intent (LOI): A document outlining an agreement between two or more parties before the agreement is finalized.
- Data rooms (online data room): running a data room process requires gathering confidential documents that third parties (lawyers, investment banks, chartered accountants, etc.) may then access more easily during the process
- Due diligence: the process through which a potential acquirer evaluates a target company or its assets for an acquisition. The relevant areas of concern may include the financial, legal, labor, tax, IT, environment, and market/commercial situation of the company.
After due diligence is completed, the parties may proceed to draw up a Definitive Agreement, known as a „merger agreement,” „share purchase agreement” or „asset purchase agreement” depending on the structure of the transaction.
Looking to move into Germany?
Contact us:
m.tchorzewska@altios.com
Wietnam - rynek nowych możliwości
Wietnamskie Ministerstwo Przemysłu i Handlu oszacowało wartość krajowego sektora detalicznego na 170 mld USD w 2020 roku, a jego CARG w latach 2021-2026 wyniesie około 10%.
Zachowania klientów zmierzają w kierunku ekologicznej, zdrowej i zrównoważonej konsumpcji. Wraz z ożywieniem i rozwojem gospodarczym ludzie wydają więcej pieniędzy i poświęcają więcej uwagi swojemu życiu osobistemu. Ten trend zwiększa zakupy detaliczne, zwłaszcza w segmencie produktów z wyższej półki.
Polska ma dobre wyniki w eksporcie do Wietnamu, zwłaszcza żywności. Inne sektory, takie jak farmaceutyki, kosmetyki i artykuły gospodarstwa domowego, zyskały ostatnio duży potencjał. EVFTA może zwiększyć import.
Czy polskie firmy skorzystają z tej szansy?
Vietnam - The new destination
The Vietnam Ministry of industry and trade estimated the value of the national retail sector at 170B USD in 2020, and its CARG goes around 10% from 2021 to 2026.
The customer’s behavior is orienting toward green, healthy and sustainable consumption. With the economic recovery and development, people spend more money and attention on their personal life. This trend increases retail purchases, especially for luxury segmentation.
Poland has reached a good exportation to Vietnam, especially for food. Other sectors have become very potential recently, such as pharmaceuticals, cosmetics, and household items. The EVFTA can enhance the import.
Which Polish company will take this opportunity?
10 najbardziej obiecujących rynków dla polskich przedsiębiorców
Polski Instytut Ekonomiczny przygotował raport wskazujący najbardziej perspektywiczne rynki dla polskich eksporterów. Z analizy danych wynika, że Stany Zjednoczone są najciekawszym rynkiem dla polskich firm. Kolejne miejsca w pierwszej dziesiątce zajmują Zjednoczone Emiraty Arabskie, Chiny, Ukraina, Indie, Wietnam, Japonia, Kanada, Egipt i Serbia. Eksperci brali pod uwagę konkurencyjność polskich towarów na danym rynku, jego wielkość oraz perspektywy wzrostu. Więcej na temat badania i rynków w linku https://bit.ly/34GbzYr.
10 most promising markets for Polish companies
Polish Economic Institute has prepared a report indicating the most promising markets for Polish exporters. The data analysis shows that the United States is the most interesting market for Polish companies. Next positions in the top ten are occupied by the United Arab Emirates, China, Ukraine, India, Vietnam, Japan, Canada, Egypt and Serbia. Experts took into account the competitiveness of Polish goods on the market, its size and growth prospects. More about the survey and markets under following link. https://bit.ly/34GbzYr.
Rekordowy rok polskiej branży meblarskiej
Eksport polskich mebli w roku 2021 wyniósł aż 59 mld PLN. Wynik ten jest lepszy o 20% w porównaniu z rokiem poprzednim, jest też lepszy od oczekiwań.
Najważniejszym rynkiem wciąż pozostają Niemcy, jednak polscy producenci eksportują na bardziej wymagające rynki, jak na przykład Stany Zjednoczone. W 2021 roku sprzedaż na rynek amerykański wzrosła o 25%.
Długoterminowym celem polskiej branży meblowej jest przekroczenie 100 mld zł. Gdyby poziom ten został osiągnięty w 2030 r., oznaczałoby to podwojeniem eksportu w ciągu dekady.
Good results of Polish furniture industry
The value of Polish furniture exports in 2021 has reached as much as PLN 59 billion. This result is 20% better than the previous year and it is also better than predicted.
The most important market is still Germany, but Polish manufacturers export to more demanding markets, such as the United States. In 2021, sales to the American market increased by 25%.
The long-term goal of the Polish furniture industry is to exceed PLN 100 billion. If this level is reached in 2030, it would mean doubling exports within a decade.